S&P schließt sich Moody's beim Abbau von US-Banken angesichts des „schwierigen“ Klimas an

(Bloomberg) – Zwei Wochen nachdem Moody's Investors Service die Finanzwerte durch die Herabstufung der Ratings für eine Reihe von US-Banken ins Wanken gebracht hat, stuft S&P Global Ratings den Ausblick für mehrere weitere Banken herab und trübt sie – mit der Begründung, dass eine ähnliche Mischung von Belastungen ihnen das Leben „schwer“ mache Kreditgeber.

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S&P senkte die Noten für KeyCorp, Comerica Inc., Valley National Bancorp, UMB Financial Corp. und Associated Banc-Corp um eine Stufe, hieß es am Montag in einer Erklärung und wies auf die Auswirkungen höherer Zinssätze und Einlagenbewegungen in der gesamten Branche hin.

S&P senkte außerdem seinen Ausblick für River City Bank und S&T Bank auf negativ und sagte, seine Einschätzung von Zions Bancorp bleibe nach der Überprüfung negativ.

Viele Einleger hätten „ihre Gelder auf höher verzinsliche Konten umgeschichtet, was die Finanzierungskosten der Banken erhöht“, schrieb S&P in einer Notiz, in der die Schritte zusammengefasst wurden. „Der Rückgang der Einlagen hat bei vielen Banken zu einem Liquiditätsengpass geführt, während der Wert ihrer Wertpapiere – die einen großen Teil ihrer Liquidität ausmachen – gesunken ist.“

Moody's senkte Anfang des Monats die Kreditwürdigkeit von zehn US-Banken und warnte davor, dass die Bonitätsbewertung anderer Banken herabgestuft werden könnte. Dies ist Teil einer umfassenden Analyse des zunehmenden Drucks auf die Branche.

Der KBW-Bankenindex der großen US-Banken ist seitdem um fast 7 % eingebrochen – und steuert auf die schlechteste monatliche Performance seit dem Zusammenbruch von drei Regionalbanken im März zu, der einen breiten Ausverkauf auslöste.

Weiterlesen: US-Bankaktien fallen, da Moody's Ratings senkt und vor Risiken warnt

Eine Flut von Zinserhöhungen durch die Federal Reserve setzt viele kleine und mittlere Banken unter Druck, die jahrelang wenig gezahlt haben, um Kundeneinlagen anzuziehen, mit denen Kredite und andere Vermögenswerte in ihren Bilanzen finanziert werden. Verbraucher und Unternehmen haben jetzt mehr Möglichkeiten, anderswo höhere Renditen zu erzielen. Dies hat laut S&P dazu geführt, dass die unverzinslichen Einlagen in den letzten fünf Quartalen um 23 % zurückgegangen sind.

Wenn Bargeld abfließt, können Banken es entweder durch teurere Finanzierungsformen wie vermittelte Einlagen ersetzen oder ihre Bilanzen verkleinern, indem sie Vermögenswerte verkaufen, die in einem Umfeld mit niedrigeren Zinssätzen geschaffen wurden, und so Verluste für diejenigen mitnehmen, deren Wert gesunken ist .

In jedem Fall belastet es das Ergebnis.

Lesen Sie eine wichtige Stellungnahme: „Heißes Geld“ vernichtet die Gewinne regionaler Banken, da die Einlagen verschwinden

Es wird allgemein erwartet, dass dieser Druck weitere Banken dazu veranlassen wird, sich zu Deals zusammenzuschließen, die ihre Finanzen stützen sollen. Im Juli stimmte der in Beverly Hills ansässige regionale Kreditgeber PacWest Bancorp, der Vermögenswerte abgebaut hatte, um die Liquidität zu stärken, zu, sich an den kleineren Konkurrenten Banc of California zu verkaufen, um bei der Bewältigung der Turbulenzen zu helfen.

Laut S&P saßen die staatlich versicherten Banken zur Jahresmitte auf nicht realisierten Verlusten in Höhe von mehr als 550 Milliarden US-Dollar aus ihren zur Veräußerung verfügbaren und bis zur Endfälligkeit gehaltenen Wertpapieren.

Mit Blick auf die Zukunft könnte sich die Situation für Banken verschlechtern, wenn die Fed die Zinsen länger als bisher erwartet hoch hält – was den Wert von Krediten an Kreditnehmer, die sich refinanzieren müssen, weiter schmälert.

„Während viele Indikatoren für die Qualität von Vermögenswerten immer noch harmlos aussehen, setzen höhere Zinsen die Kreditnehmer unter Druck“, schrieb S&P. „Banken mit erheblichem Engagement in Gewerbeimmobilien, insbesondere bei Bürokrediten, könnten mit den größten Belastungen konfrontiert werden.“

– Mit Unterstützung von Abhishek Vishnoi.

(Fügt ein Diagramm hinzu.)

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